8月22日，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布*新的貸款市場報價利率（LPR）。

據悉，中國央行將一年期貸款市場報價利率（LPR）從3.70%下調至3.65%，將五年期貸款市場報價利率（LPR）從4.45%下調至4.3%。

今年內LPR迎來了第三次調整。

8月22日，央行宣布*新一期的貸款市場報價利率（LPR），1年期LPR從3.7%下調為3.65%，5年期以上LPR從4.45%下調為4.3%。

與房貸利率直接相關的是5年期以上LPR，該數據在今年1月前已維持20個月不變。今年1月20日，5年期LPR從4.65%下調為4.6%；5月20日，5年期LPR從從4.6%下調至4.45%，超預期下調15個基點（bp）。

此番5年期以上LPR再次下調15個基點，符合市場預期。

下調五年期以上LPR，*大的作用是穩定預期，對于降低房貸月供負擔、激勵購房者入市、促進開發商回款等有積極作用。

對于按揭購房者來說，5年期以上LPR的下調意味著將直接減少購房成本。

假設從銀行等額本息貸款300萬、房貸利率為LPR+0基點、貸款期限30年，LPR下調后，月供將從約15111元減少為14846元，每月還貸減少265元；總利息從244萬元降至234.5萬元，將減少大概9.5萬元。

對于此次LPR的下調，市場早有預期。明顯的信號是，8月15日，央行開展4000億元1年期MLF操作（含對8月16日6000億元MLF到期的續做）和20億元7天期逆回購操作，中標利率分別為2.75%、2.0%，均下降10個基點。

歷史經驗上，按揭貸款利率領先商品房銷售大約兩個季度，貨幣條件是房地產市場重要影響因素。

今年以來，房貸利率進入持續下降通道。5月15日，央行、銀保監會更發布通知，將全國首套房貸利率下限調整為相應期限LPR減20個基點，二套房貸利率仍保持相應期限LPR加60個基點不變。

如果按首套房貸利率下限LPR減20個基點計算，此番LPR下調后，等額本息貸款100萬、期限30年，月供將從4919元下降至4831元，每月節省88元。

經過持續推進，LPR改革取得了重要成效：LPR已經成為銀行貸款利率的定價基準，金融機構絕大部分新發放貸款已將LPR作為基準定價，即“貸款利率=LPR+點差”。其中，5年期LPR作為住房抵押貸款的定價基準。

此次五年期LPR下調有望帶動房貸利率下降。增量房貸方面，央行、銀保監會5月15日印發的《關于調整差別化住房信貸政策有關問題的通知》指出，對于貸款購買普通自住房的居民家庭，首套住房商業性個人住房貸款利率下限調整為不低于相應期限貸款市場報價利率減20個基點，二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限按現行規定執行。即首套、二套房*低貸款利率為LPR➖20BP、LPR➕60BP。此次LPR調整后，首套房貸款利率*低可至4.1%，二套房則是4.9%。

存量房貸方面，點差已經固定，貸款利率隨LPR報價而變，重定價周期*短為1年。對于重定價日在8月下旬的個人而言，馬上就可享受LPR降息的福利，房貸利率有望下調15BP。但一般重定價日在1月1日，意味著大多數個人明年才能享受此次5年期LPR下調的“福利”。

LPR報價出現了細微變化。2022年第二季度中國貨幣政策執行報告，在發揮LPR改革效能方面，今年以來，1年期和5年期LPR分別下降0.1個、0.2個百分點，“市場利率+央行引導→LPR→貸款利率”的貨幣政策傳導機制更加通暢，企業貸款利率為有統計以來新低。